Meiner Erfahrung nach kann Canola auch nicht mehr Videos abspielen
als der Video Player auf dem Gerät.
Die Alternative ist mplayer, für den es ja mittlerweile Pakete für das N770 gibt. Mit mplayer und Änderungen an einer Opera-Konfigurationsdatei ist es mir auch schon einmal gelungen, Videos von youtube.com abzuspielen.
Aber das war weder stabil noch hat es zuverlässig funktioniert.

Internet-Fernsehen in niedriger Qualität sollte problemlos laufen, solange das Abspielprogramm das Format unterstützt. Mit mplayer könnte man da durchaus Erfolg haben.

Falls du TV-Streaming über's Netzwerk meinst, habe ich Erfolg mit
mplayer auf dem N770 und ffmpeg/ffserver auf dem TV-Server gehabt.
Das ganze ging sogar einigermaßen flüssig und in brauchbarer Qualität.

Ich kann ja mal die ffserver.conf Datei hier reinstellen, falls Interesse besteht.